Option Trading Intrinsic Value

Optionen Preisgestaltung Wenn Sie gehen, um erfolgreiche Trading-Optionen sein, ist es zwingend erforderlich, dass Sie verstehen, wie sie preislich sind. Insbesondere sollten Sie den Unterschied zwischen dem intrinsischen Wert und dem extrinsischen Wert kennen. Dies sind die beiden wichtigsten Komponenten, die den Preis für eine Option, und sie sind grundsätzlich wichtig für praktisch jede Handelsstrategie, die Sie verwenden können. Sie sollten auch wissen, dass alle Optionsgeschäfte, die an den Börsen gehandelt werden, mit einem Geldkurs und einem Briefkurs aufgeführt sind, und Sie sollten die Bedeutung dieser Tatsache erkennen. Auf dieser Seite erklären wir alle relevanten Aspekte der Preisgestaltung. Abschnitt Inhalt Quick Links Empfohlene Optionen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuche Broker Intrinsic Value In ganz einfachen Worten intrinsischen Wert ist der reale, konkrete Wert eines Optionskontrakts. Seine manchmal als Fundamentalwert und seine im Grunde die Höhe der Gewinn, wenn überhaupt, die in einem Optionskontrakt an einem bestimmten Punkt gebaut wird. Der innere Wert hängt eng mit der Optionen Moneyness zusammen, was ein sehr wichtiges Konzept ist. Optionen Moneyness ist im Wesentlichen das Verhältnis zwischen dem Basispreis einer Option und dem aktuellen Kurs des Basiswertes und definiert, ob ein Optionskontrakt im Geld, am Geld oder aus dem Geld besteht. Dies wird weitgehend durch den intrinsischen Wert bestimmt. Wenn der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswertes einer Option dem Inhaber in Bezug auf den Ausübungspreis des Vertrages günstig ist, besteht bei dieser Option ein innerer Wert. Nehmen wir an, Sie haben eine Kaufoption auf Aktien der Firma X mit einem Basispreis von 20, während die Aktien der Gesellschaft X tatsächlich um 25 Aktien handeln. Die Optionen haben einen intrinsischen Wert von 5, da Sie theoretisch 5 Gewinne durch Ausübung Ihrer Gewinne erzielen konnten Option, die Aktie bei 20 zu kaufen und dann bei 25 zu verkaufen. Wenn Aktien der Gesellschaft X mit 30 gehandelt würden, dann wäre der innere Wert 10. Ahnlich stellen Sie sich eine Put-Option basierend auf Aktien in Unternehmen Y mit einem Ausübungspreis von 50, Während Unternehmen Y Aktie tatsächlich bei 48 handeln. Der innere Wert hier ist 2, wie Sie theoretisch machen könnte 2 Gewinn durch den Kauf der Aktie bei 48 und dann die Ausübung Ihrer Option, es bei 50 zu verkaufen. Wenn theres intrinsischen Wert in einer Option, seine Sagte, im Geld zu sein. Es ist natürlich möglich, dass ein Optionskontrakt keinen intrinsischen Wert hat. Hat eine Call-Option einen Basispreis, der höher ist als der aktuelle Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers, so besteht kein Gewinn aus der Ausübung der Option zu diesem Zeitpunkt und aus diesem Grund besteht kein intrinsischer Wert. Das gleiche gilt für eine Put-Option, deren Basispreis niedriger war als der aktuelle Kurs des Basiswertes. Unter solchen Umständen gilt der Vertrag als aus dem Geld. Ist der Ausübungspreis eines Optionskontraktes gleich dem Kurs des Basiswerts, so gilt der Vertrag als Geld. Die Berechnung des intrinsischen Wertes ist wirklich ganz einfach. Bei Call-Optionen subtrahieren Sie den Basispreis vom aktuellen Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers. Für Put-Optionen subtrahieren Sie den aktuellen Kurs des Basiswertes vom Basispreis. Intrinsic-Wert kann aber keine negative Zahl sein. Wenn kein intrinsischer Wert vorliegt, wird der intrinsische Wert als Null angesehen. Alle in den Geldverträgen haben intrinsischen Wert, während an den Geldverträgen und aus den Geldverträgen nicht. Extrinsischer Wert Der extrinsische Wert eines Optionskontrakts ist der weniger greifbare Teil des Preises. Er wird durch andere Faktoren als den Kurs des Basiswertes bestimmt und kann auch als Prämienwert oder Zeitwert bezeichnet werden. Sein im Wesentlichen der Teil des Preises, der das Risiko berücksichtigt, das vom Verfasser der Option genommen wird. Extrinsischer Wert ist im Grunde die tatsächlichen Kosten für den Besitz einer Option, da jeder innere Wert, den Sie bezahlen, bereits in der aktuellen theoretischen Gewinn des Vertrages wider. Der Grund für einen extrinsischen Wert wird manchmal als Zeitwert bezeichnet, da einer der Hauptfaktoren, die den extrinsischen Wert eines Optionskontrakts beeinflussen, die verbleibende Zeit bis zum Ablauf ist. Allgemein gesprochen wird der extrinsische Wert höher sein, wenn mehr Zeit verbleibt. Wenn sich der Kontrakt in Richtung des Verfalldatums bewegt, verringert sich der extrinsische Wert typischerweise aufgrund des Zeitverfalls und weniger Zeit für den Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers. Zeitwert ist nicht eine besonders genaue Kennzeichnung für extrinsische Wert aber, weil es mehr Faktoren als nur das Zeit-Element beteiligt sind. Um wirklich extrinsischen Wert zu verstehen, müssen Sie verstehen, wie Preismodelle, wie die Black Scholes-Modell, Arbeit und Hilfe in Options Trading. Allerdings, wenn Sie gerade erst begonnen mit Optionen Handel, seine ausreichend, um nur die grundlegenden Prinzipien zu verstehen. Vor allem die Tatsache, dass es die wahren Kosten für den Besitz einer Option und dient als Entschädigung für den Schriftsteller des Vertrages für das Risiko, das sie treffen. Genauere Berechnung der extrinsischen Wert kann ziemlich kompliziert sein, und wieder müssen Sie wirklich verstehen, Optionen Preismodelle, aber es ist tatsächlich eine relativ einfache Möglichkeit, herauszufinden, wie viel Sie zahlen in extrinsischen Wert für alle Optionen Vertrag, den Sie kaufen. Wie oben erwähnt, haben alle Optionskontrakte, die entweder am Geld oder aus dem Geld bestehen, keinen intrinsischen Wert. Daher ist der Preis für alle an der Geld-Option oder aus dem Geld besteht vollständig aus extrinsischen Wert. Für einen im Geldkontrakt kann der extrinsische Wert einfach durch Abziehen des inneren Wertes vom Preis bestimmt werden. Wenn zum Beispiel eine in der Geldoption für 3 verkauft wird und sie einen intrinsischen Wert von 1 hat, dann muss die extrinsische Wertoption 2 sein. Ganz einfach, vorausgesetzt, Sie kennen den Preis einer Option und können den intrinsischen Wert dann berechnen Es ist einfach genug, um auch den extrinsischen Wert zu berechnen. Bid Price amp Bieten Preis Der Bid-Preis und der Ask-Preis von Optionen arent betroffen, wie die tatsächlichen Preise bestimmt werden, sondern durch, wie Optionen an den Börsen gekauft und verkauft werden. Immer, wenn Sie den Preis der Optionen an den Börsen notiert sehen, sehen Sie zwei Preise aufgeführt: den Geldkurs und den Preis fragen. Sie müssen wirklich verstehen, den Unterschied zwischen diesen Preisen und warum dieser Unterschied besteht. Der Kaufpreis für einen bestimmten Vertrag ist der Preis, zu dem Sie diese Verträge verkaufen oder schreiben können. Der Preis fragen ist der Preis, zu dem Sie diese Verträge kaufen können, und wird immer höher sein als der Geldkurs zu einem bestimmten Zeitpunkt. Der Unterschied zwischen dem Bid-Preis und dem Ask-Preis ist die Bid Ask Spread, das ist die eingebaute Marge, die die Kosten der Optionen bestimmen hilft. Es ist wichtig, dass Sie dies wissen, weil diese Marge ist effektiv eine Kosten des Handels. Wenn Sie aktiv Handel und Kauf und Verkauf von Verträgen auf einer regelmäßigen Basis, dann kann das Angebot bieten Verbreitung können einen erheblichen Einfluss auf Ihre Gewinne haben. Zum Beispiel, wenn Sie kaufen Verträge mit der Absicht des Verkaufs, sobald es eine kleine Erhöhung des Preises, muss diese Zunahme größer sein als die Größe des Angebots zu verbreiten, wenn Sie eine Rückkehr machen wollen. Der Hauptgrund, dass die Ausschreibung besteht, besteht darin, Marktmacher in den Markt zu locken. Market-Maker grundsätzlich bestehen, um sicherzustellen, dass es genug Liquidität auf dem Markt für Händler zu kaufen und zu verkaufen, die Optionen, die sie wollen Handel. Wenn es nicht genug Käufer und Verkäufer, dann kann der Markt stagnieren und seine schwierig, Ihre ausgewählten Transaktionen auszuführen. Market Maker lösen dieses Problem durch effektive Schritte, um einen Handel zu erleichtern, wenn eine Partei will kaufen oder verkaufen, aber theres keine andere Partei bereit, die andere Seite der Transaktion zu füllen. Als Gegenleistung für die Beibehaltung des Marktes bewegen sich die Market Maker in der Lage, zum Bid-Preis zu kaufen und zu dem fragen Preis zu verkaufen, so dass eine kleine Marge auf jeden Handel sie machen. Die meisten Zitate enthalten auch einen anderen Preis: den letzten Preis. Dies ist der letzte Preis, zu dem ein bestimmter Kontrakt gehandelt wurde. Mit bestimmten Finanzinstrumenten ist der letzte Preis besonders wichtig, aber es ist nicht riesig relevant, wenn Handel Optionen. Dies ist darauf zurückzuführen, dass sich der Kurs der Optionen ohne Transaktion ändern kann. Ein Beispiel dafür wäre, wenn sich der Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers dramatisch verschiebt. Copyright copy 2016 OptionenTrading. org - All Right Reserved. Intrinsic Value vs Time Value - kennen Ihre Optionen Wenn Handel Optionen, ist es wichtig, diese beiden Definitionen zu verstehen. Und dabei könnte es den Unterschied zwischen Geld verdienen und Geld verlieren. Intrinsischer Wert Jeder weiß, was intrinsische Mittel im regulären Alltag bedeutet: real, innoge, innewohnend, von innen. In Optionen ist das Konzept das gleiche. Die Definition des inneren Wertes, wie sie sich auf Optionen bezieht, ist: die Differenz zwischen dem zugrundeliegenden Aktienkurs und dem Optionsausübungspreis (das ist im Geld). Zum Beispiel: wenn eine Aktie mit 50 gehandelt wurde und eine 45 Call-Option mit 30 Tagen Restzeit für 6,50 verkauft wurde, würde diese Option 5 intrinsischen Wert haben. 50-Aktienkurs - 45 Call-Option 5. Wenn die Optionsprämie 6,50 wert ist, bedeutet dies, dass 5 davon ein intrinsischer Wert ist. In diesem Beispiel entspricht dies dem Wert 77. Im Allgemeinen mag ich die Wahlen, die ich kaufe, um mindestens 60 bis 70 des intrinsischen Wertes zu haben. Die andere 1.50 im obigen Beispiel ist der extrinsische Wert, der auch als Zeitwert bezeichnet wird. Extrinsischer Wert (aka Time Value) Der extrinsische Wert ist der Betrag der Prämie, der nicht den intrinsischen Wert enthält. Dieser Teil der Prämie soll Ihr Zeitwert sein. Out-of-the-money Optionen bestehen nur aus Zeitwert. Mit dem gleichen Beispiel wie oben: A 6.50 premium - 5 intrinsic value 1.50 extrinsic value. Der Schlüssel zum Erinnern ist, dass die Optionen aus zwei Teilen bestehen: intrinsischer Wert und extrinsischer Wert, d. h. Zeitwert. Also, was ist der Unterschied für den Investor Am Anfang, für alle praktischen Zwecke, nichts. Wenn ich eine Option bei 500 gekauft und dann verkauft es für 800, ob die Hälfte davon von intrinsischen Wert oder keiner davon bestand aus intrinsischen Wert bestand, macht es keinen Unterschied von diesem Standpunkt. Aber letztlich, am Verfall, wenn theres keine Zeit auf die Option, Ihre Optionen einzigen Wert wird seinen inneren Wert sein. Also macht es den Unterschied. Zum Beispiel: Wenn ich einen 50-Call-Option mit 2 Monaten Zeit, und der Preis der zugrunde liegenden Aktien lag bei 45, könnte diese Option im Wert von 3,50 oder 350 sein. Und an diesem Punkt ist die Prämie nur auf Zeit zusammen Wert. Aber jetzt - schnellen Vorlauf zwei Monate - wenn dieser Bestand noch bei 45 ist, ist diese Option 5 out-of-the-money, was bedeutet, es hat keinen intrinsischen Wert. Und seit ihrem nun Ablauf ist die Zeit abgelaufen, was bedeutet, dass es keinen Zeitwert gibt, was auch bedeutet, dass die Option wertlos ist. Wenn auf der anderen Seite, die Aktie bei 53 am Verfall war, ist die Option jetzt 3 in-the-money. Der gesamte Zeitwert ist verschwunden. Aber seine jetzt bekam 3,00 von intrinsic Wert (weil seine 3 in-the-money), was bedeutet, dass Ihre Option ist 300 wert, wenn Sie es verkaufen sollten. Und das ist, warum ich gerne meine Optionen mit intrinsischen Wert zu beginnen mit (d. H. In-the-money Optionen) zu kaufen. Wenn Ihre Optionen sind nur auf Zeitwert, youll brauchen, um einen Umzug entsprechend zweimal das, was Sie bezahlt für die Option kommen Verfall nur zu brechen. Aber wenn Ihre Option besteht aus sowohl intrinsischen Wert und Zeitwert, jetzt youll nur sehen, die Aktie gehen so viel wie Ihre Zeit Wert Kosten für breakeven. Besser noch, bei Verfall, wenn die Aktie nichts tut, Ill bekommen die meisten meines Geldes zurück, wenn seine meistens von intrinsischen Wert zusammengesetzt. Aber wenn es nur aus Zeitwert besteht, könnte ich alles verlieren, sogar geht es bis zum Out-of-the-money-Streik. So Verständnis intrinsischen Wert ist wichtig, so können Sie Ihre potenziellen Gewinn-und Verlust-Szenarien mit Ihren Optionen Strategien bestimmen. Sie können mehr über verschiedene Optionsstrategien lernen, indem Sie unser freies Wahlheft downloaden: 3 intelligente Wege, Geld mit Wahlen zu verdienen (zwei, von denen Sie wahrscheinlich nie gehütet haben). Klicken Sie hier. Offenlegung: Offiziere, Direktoren und / oder Mitarbeiter von Zacks Investment Research können kurzfristige Wertpapiere besitzen oder verkauft haben und / oder Long - und / oder Short-Positionen in Optionen halten, die in diesem Material erwähnt werden. Ein verbundenes Anlageberatungsunternehmen kann kurzfristige Wertpapiere besitzen oder verkauft haben und / oder Long - und / oder Short-Positionen in Optionen halten, die in diesem Material erwähnt werden. Die Ansichten und Meinungen, die hierin ausgedrückt werden, sind die Ansichten und Meinungen des Autors und spiegeln nicht notwendigerweise die der NASDAQ OMX Group, Inc. Intrinsic Value Intrinsic Value - Definition Der eingebaute Wert in der Geld-Optionen. Intrinsischer Wert - Einführung Intrinsischer Wert und extrinsischer Wert sind die beiden Komponenten, die den Preis einer Aktienoption ausmachen. Der intrinsische Wert, oder manchmal auch Fundamental Value genannt, ist der Wert, der in einer Option verbleibt, wenn der gesamte extrinsische Wert aufgrund des Time Decay verringert ist. Es ist der tatsächliche Wert einer Aktie, die in den Preis der Option gebaut wurde. Das Verständnis dessen, was intrinsischer Wert ist und wie es den Preis einer Aktienoption ausmacht, ist fundamentales Wissen, das jeder, der mit dem Optionenhandel beginnen will, haben muss. Dieses Tutorial soll im Detail erklären, was Intrinsic Value ist, wie es wichtig ist und wie es berechnet wird. Explosive Optionen Trading Mentor Finden Sie heraus, wie meine Studenten machen über 43 Profit pro Trade, sicher, Trading-Optionen in den US-Markt sogar in einer Rezession Was ist der innere Wert der Optionen Intrinsischer Wert der Optionen ist der Wert seiner zugrunde liegenden Bestand, der in die integriert ist Preis der Option. Tatsächlich kaufen Optionshändler Aktienoptionen im Interesse dieser Optionen, die einen intrinsischen Wert erwerben (Long Call oder Long Put Optionshandelsstrategie). Wenn Sie Kaufoptionen kaufen. Sie tun dies, weil Sie wollen, um zu profitieren, wenn die Aktie steigt. Wenn die Aktie immer höher wird, wird immer mehr der Aktienwert in den Preis der Option in Form von intrinsischem Wert eingebaut. Zum Beispiel, AAPL ist der Handel bei 100 heute und Sie gekauft AAPLs 100 Streik Preis Call-Optionen. Wenn AAPL nach Ablauf der Anrufoptionen auf 150 ansteigt, sind Ihre 100 Aufrufoptionen im Wert von 50, weil sie Ihnen erlauben, AAPL bei 100 zu kaufen, wenn es bei 150 gehandelt wird. Das 50 ist ein intrinsischer Wert. Ähnlich, wenn Sie AAPLs 200 Basispreis-Put-Optionen besitzen, wenn AAPL bei 150 gehandelt wird, haben diese Put-Optionen auch einen intrinsischen Wert von 50, weil sie Ihnen erlauben, AAPLs-Aktien zu verkaufen, wenn es bei nur 150 Aktien handelt. Grundsätzlich intrinsischer Wert Ist der Wert, den Sie von der Ausübung Ihrer in der Geld-Optionen erhalten. Wie wird Intrinsic Value berechnet Um das Konzept des Intrinsic Value vollständig zu verstehen, muss man zunächst mit welchen Optionen Moneyness vertraut sein. Optionen Moneyness ist ein äußerst wichtiges Konzept im Optionshandel und wirkt sich direkt auf die Berechnung des Intrinsic Value aus. Der Kurs einer Aktienoption besteht aus zwei Komponenten Intrinsic Value und Extrinsic Value. Der innere Wert einer Aktienoption ist der eingebaute Wert aufgrund dessen, wie viel die Option im Geld ist. Extrinsic Value einer Aktienoption ist das zusätzliche Geld, das Sie zahlen über den inneren Wert, um diese Option besitzen. Das Bild unten zeigt die Preiskomponente einer In The Money Call Option. Der Aktienkurs in dem obigen Beispiel ist 10, während der Ausübungspreis der Call-Option 9 ist. Da die Call-Option ihrem Inhaber erlaubt, die Aktie bei 9 zu kaufen, wenn die Aktie mit 10 gehandelt wird, ist ein 1,00 Wert eingebaut oder intrinsisch Wert. Als solches ist aus dem Gesamtpreis von 1,30 für die oben genannte Aufrufoption 1 ein intrinsischer Wert, während 0,30 ein extrinsischer Wert ist. Aus dem Geld Optionen. Die Optionen ohne eingebauten Wert, würde nur Extrinsic Value bestehen. Kurz gesagt, In den Geldoptionen enthalten sowohl den intrinsischen Wert als auch den extrinsischen Wert, während außerhalb der Geldoptionen nur einen extrinsischen Wert enthalten, da es keinen eingebauten Wert in der Option überhaupt gibt. Alle Optionen haben extrinsischen Wert, während nur in den Geldoptionen intrinsischen Wert haben. Intrinsic-Wert wird auch immer die gleichen für beide Optionen im amerikanischen Stil und europäischen Stil Optionen. Formel für die Berechnung des inneren Wertes aus dem Basispreis und dem Börsenkurs Intrinsischer Wert der Geldrufoptionen Aktienkurs - Basispreis Intrinsischer Wert des Geldanrufs Optionen: Annahme des Aktienkurses 10, Ausübungspreis 9, Optionspreis 1,30 Intrinsischer Wert 10 - 9 1.00 In diesem Fall ist der Wert von 1.30 aus dem vollen Preis von 1.30 ein intrinsischer Wert, während 0.30 ein extrinsischer Wert ist. Intrinsischer Wert des Geldes Put Optionen Basispreis - Aktienkurs Intrinsischer Wert des Geldes Put Optionen: Annahme Aktienkurs 10, Ausübungspreis 11, Optionspreis 1,25 Eigenwert 11 - 10 1,00 In diesem Fall aus dem vollen Preis Von 1,25, 1,00 ist ein intrinsischer Wert, während 0,25 ein extrinsischer Wert ist. Alle an der Geld-und aus der Geld-Optionen enthält nur Extrinsic Value und keinen intrinsischen Wert. Eigenschaften des intrinsischen Wertes Im Laufe der Zeit nicht abnimmt Im Gegensatz zu extrinsischen Werten verringert sich der intrinsische Wert nicht im Laufe der Zeit. Er bleibt stagniert, solange sich der Basiswert nicht bewegt. Optionen werden nur mit ihrem intrinsischen Wert belassen, wenn sie ablaufen. Änderungen mit dem zugrunde liegenden Bestand Intrinsischer Wert ändert sich, wenn sich der zugrunde liegende Bestand bewegt. Der innere Wert steigt, wenn die zugrundeliegende Aktie mehr und mehr im Geld steigt und der intrinsische Wert null wird, wenn sich der Basiswert aus dem Geld bewegt. Intrinsischer Wert von Call-Optionen und Put-Optionen Der innere Wert der Call-Optionen steigt, wenn ein Bestand über dem Basispreis der Call-Optionen ansteigt. Der innere Wert der Put-Optionen erhöht sich, wenn die Aktie unter den Ausübungspreis der Put-Optionen fällt. Intrinsische Wertfragen