High-Frequency Trading: Ein praktischer Leitfaden für algorithmische Strategien und Handelssysteme Wow Was für ein Bild Irene Aldridge, quotHigh-Frequency Trading: Ein praktischer Leitfaden für algorithmische Strategien und Handelssysteme Wiley 2009 ISBN: 0470579765, 0470563761 339 Seiten PDF 2,2 MB A Gut durchdachter, praktischer Führer, der alle Aspekte des Hochfrequenzhandels und des systematischen Handels im Allgemeinen abdeckt. Ich empfehle dieses Buch sehr. NdashIgor Tulchinsky, CEO, WorldQuant, LLC Für traditionelle fundamentale und technische Analytiker hat Irene Aldridges Buch die Wirkung eines ersten Lesens der Quantenphysik auf traditionelle Newtonsche Physiker gehabt: Augenöffnung, herausfordernd und erleuchtend. NdashNeal M. Epstein, CFA, Managing Director, Research amp Produktmanagement, Proctor Investment Managers LLC Für Praktiker, deckt dieses Buch viele der Themen, die Menschen sollten darüber nachdenken, wenn sie in Hochfrequenz-Handel bekommen wollen. Es präsentiert viele der Ergebnisse in der großen Literatur auf eine einfache Weise und Tempo, destilliert viele der wesentlichen Ideen und Formeln. Neben der Bequemlichkeit, alle diese Ergebnisse an einem Ort haben, gibt es viele Hinweise für zukünftige Richtungen bei der Erforschung Hochfrequenz-alpha. NdashAddison D. Tsai, geschäftsführender Gesellschafter, SDS Capital Group Irenes neues Buch liefert genau, was es ausmacht zu erreichen. Es öffnet die Arena der High-Frequency Trading an Händler und Investoren auf der Suche zu verstehen, warum der Handel wird automatisiert und wie Händler in diesem Umfeld zu betreiben. Diese Bücher macht akademische Forschung nützlich, indem sie erklären, wie man Strategien zu schaffen. Dies ist das einzige Buch, das zeigt, ein Trader, wie ein Handel von Grund auf zu bauen. Es erläutert die Themen, die ich im Hochfrequenzraum von Handelsstrategien bis hin zum Risikomanagement verstehen muss. Dies ist auch das einzige Material, das definiert, was durch High Frequency Trading auf einer tatsächlichen Umfrage von Hedge Fund Managern von FinAlternatives (statt nur auf Akademiker beruht) gemeint ist. Der Überblick über statistische und ökonometrische Techniken ist sehr hilfreich, um durch die Details, wie die Leistung in einer Hochfrequenz-Umgebung zu messen gehen. Die Auswirkungen von nicht Positionen über die Sharpe-Verhältnis und über das Risikomanagement sind wichtig für die Händler zu verstehen. High-Frequency Trading: Ein praktischer Leitfaden für algorithmische Strategien und Handelssysteme, 2. Auflage Eine vollständig überarbeitete zweite Auflage der beste Führer zu hoch - Frequenzhandel Hochfrequenzhandel ist ein schwieriges, aber profitables Vorhaben, das unter verschiedenen Marktbedingungen stabile Gewinne generieren kann. Aber solide Grundlage sowohl in der Theorie und Praxis dieser Disziplin sind wesentlich für den Erfolg. Ob Sie ein institutioneller Investor, der ein besseres Verständnis der Hochfrequenz-Operationen oder ein einzelner Investor auf der Suche nach einem neuen Weg zum Handel sucht, hat dieses Buch, was Sie brauchen, um das Beste aus Ihrer Zeit in den heutigen dynamischen Märkten zu machen. Aufbauend auf dem Erfolg der Originalausgabe umfasst die Zweite Auflage des Hochfrequenzhandels die neuesten Erkenntnisse und Fragen, die seit der Veröffentlichung der ersten Auflage ans Licht gekommen sind. Es deckt alles von neuen Portfolio-Management-Techniken für Hochfrequenz-Handel und die neuesten technologischen Entwicklungen, die HFT zu aktualisierten Risikomanagement-Strategien und wie man Informationen und Auftragsablauf in dunklen und hellen Märkten zu schützen. Inklusive zahlreicher quantitativer Handelsstrategien und - instrumente für den Aufbau eines hochfrequenten Handelssystems Adressieren Sie die wichtigsten Aspekte des Hochfrequenzhandels, von der Formulierung der Ideen bis zur Leistungsbewertung Das Buch enthält auch eine Begleit-Website, auf der ausgewählte Musterhandelsstrategien heruntergeladen und getestet werden können Geschrieben von der angesehenen Industrie-Experte Irene Aldridge Während das Interesse an Hochfrequenz-Handel weiter wächst, ist wenig veröffentlicht worden, um Investoren zu helfen, diesen Ansatz zu verstehen und zu implementieren. Dieses Buch hat alles, was Sie brauchen, um einen festen Griff zu bekommen, wie Hochfrequenz-Handel funktioniert und was es braucht, um es auf Ihre täglichen Handelsbemühungen anzuwenden. Kapitel 1 Wie moderne Märkte sich von den vergangenen 1 Medien, modernen Märkten und HFT 6 unterscheiden HFT als Entwicklung der Handelsmethodik 7 Was ist Hochfrequenzhandel 13 Was machen Hochfrequenzhändler 15 Wie viele Hochfrequenzhändler gibt es 17 Major Spieler im HFT-Raum 17 Organisation dieses Buches 18 Kapitel-Ende-Kapitel-Kapitel 19 Kapitel 2 Technologische Innovationen, Systeme und HFT 21 Eine kurze Geschichte der Hardware 21 Kapitel-Ende-Fragen 35 Kapitel 3 Markt-Mikrostruktur, Aufträge und Limit Order Books 37 Arten von Märkten 37 Limit Order Books 39 Aggressive versus passive Ausführung 43 Komplexe Aufträge 44 Handelsstunden 45 Moderne Mikrostruktur: Marktkonvergenz und Divergenz 46 Fragmentierung in Aktien 46 Fragmentierung in Futures 50 Fragmentierung in Optionen 51 Fragmentierung in Forex 51 Fragmentierung im Fixed Income 51 Fragmentierung in Swaps 51 Ende der Kapitelfragen 52 Kapitel 4 Hochfrequenzdaten 53 Was sind Hochfrequenzdaten 53 Wie hochfrequente Daten aufgezeichnet werden 54 Eigenschaften hochfrequenter Daten 56 Hochfrequenzdaten sind voluminös 57 Hochfrequenz - Frequenzdaten sind vom Bid-Ask-Bounce abhängig 59 Hochfrequenzdaten sind nicht normal oder logarithmisch 62 Hochfrequenzdaten sind unregelmäßig in der Zeit beabstandet 62 Die meisten Hochfrequenzdaten enthalten keine Identifikatoren für den Kauf und Verkauf 70 End-of - Kapitelfragen 74 Kapitel 5 Handelskosten 75 Überblick über die Ausführungskosten 75 Transparente Ausführungskosten 76 Implizite Ausführungskosten 78 Hintergrund und Definitionen 82 Schätzung der Marktwirkungen 85 Empirische Schätzung der bleibenden Marktwirkung 88 Ende der Kapitelfragen 96 Kapitel 6 Leistung und Kapazitäten von High-Frequency Trading-Strategien 97 Grundlagen der Leistungsmessung 97 Grundlegende Leistungsmessgrößen 98 Vergleichsverhältnisse 106 Leistungszuordnung 110 Kapazitätsbewertung 112 Alpha-Zerfall 116 Ende der Kapitelfragen 116 Kapitel 7 Das Geschäft des Hochfrequenzhandels 117 Schlüsselprozesse der HFT 117 Financial Märkte Geeignet für HFT 121 Ökonomie der HFT 122 Marktteilnehmer 129 Ende der Kapitel-Fragen 130 Kapitel 8 Statistische Arbitrage-Strategien 131 Praktische Anwendungen des Statistischen Arbitrage 133 Ende der Kapitel-Fragen 144 Kapitel 9 Direktionaler Handel um Ereignisse 147 Entwicklung von richtungsabhängigen Ereignissen Strategien 148 Was ein Ereignis konstituiert 149 Prognosemethoden 150 Tradable-News 153 Anwendung von Event-Arbitrage 155 Ende der Kapitel-Fragen 163 Kapitel 10 Automatisierte Market Making8212Na239ve Inventory-Modelle 165 Market Making: Schlüsselprinzipien 167 Simulation einer Market-Making-Strategie 167 Na239ve Market-Making Strategien 168 Market Making als Dienstleistung 173 Profitables Market Making 176 Kapitelfinanzierungen 178 Kapitel 11 Automatisierte Markteinführung II 179 What8217s in den Daten 179 Modellierungsinformationen im Auftragsfluss 182 Kapitel-Ende-Fragen 193 Kapitel 12 Zusätzliche HFT-Strategien, Marktmanipulation und Marktabstürze 195 Latenz-Arbitrage 196 Spread-Scalping 197 Rabatt-Capture 198 Zitat-Matching 199 Zitat-Füllung 201 Maschinelles Lernen 207 Kapitel-Ende-Fragen 208 Kapitel 13 Regulierung 209 Wichtige Initiativen der Regulierungsbehörden weltweit 209 Kapitel-Ende-Kapitel 223 Kapitel 14 Risikomanagement von HFT225 Messung von HFT-Risiken 225 Ende der Kapitel-Fragen 244 Kapitel 15 Minimierung von Marktwirkungen 245 Warum Ausführungsalgorithmen 245 Order-Routing-Algorithmen 247 Probleme mit Basismodellen 258 Fortgeschrittene Modelle 262 Praktische Implementierung optimaler Ausführungsstrategien 269 End-of - Kapitel-Fragen 270 Kapitel 16 Implementierung von HFT-Systemen 271 Modellentwicklung Lebenszyklus 271 Systemimplementierung 273 Testen von Handelssystemen 283 Ende der Kapitel-Fragen 280 IRENE ALDRIDGE ist ein Investmentberater, Portfolio Manager, ein anerkannter Partner Experte zu den Themen der quantitativen Investitionen und Hochfrequenz-Handel, und ein erfahrener Erzieher. Sie ist derzeit Industrieprofessorin an der New York University, Department of Finance und Risk Engineering, Polytechnic Institute sowie Managing Partner und Quantitative Portfolio Manager bei der Able Alpha Trading Ltd., einer Investmentberatungsfirma und einem proprietären Handelsunternehmen, das sich auf quantitative und High - Handelsstrategien. Aldridge ist auch ein Gründer von AbleMarkets, einer Online-Ressource, die die neueste Hochfrequenzforschung für institutionelle Investoren und Broker-Händler macht. Aldridge hält einen MBA von INSEAD, ein MS in Finanz-Engineering von der Columbia University, ein BE in Elektrotechnik von der Cooper Union in New York, und ist in den Prozess der Abschluss ihrer Promotion an der New York University. Sie ist häufig Redner bei Top-Industrie-Events und ein Mitwirkender für akademische, Praktiker und Mainstream-Medien Publikationen, einschließlich der Journal of Trading. Futures-Zeitschrift, Reuters HedgeWorld, Advanced Trading, FX Week. FINalternativen. Umgang mit Technologie. Und Huffington Post. High-Frequency Trading: Ein praktischer Leitfaden für algorithmische Strategien und Handelssysteme, 2. Auflage Mit Wiley Publicity verbinden Seit ihrer Gründung in den frühen 1980er Jahren hat sich der Hochfrequenzhandel (HFT) weiterentwickelt und gewachsen. Während einige in den letzten Jahren versucht haben, es zu dämonisieren, ist die Tatsache, dass HFT beträchtliche operative Verbesserungen an den Märkten geliefert hat, von denen die meisten zu einer niedrigeren Volatilität, einer höheren Marktstabilität, einer besseren Markttransparenz und niedrigeren Durchführungskosten für Händler und Investoren geführt haben . Während Aussenseiter häufig HFT als ihr Gebiet behaupten, kann jeder diese bewährte Annäherung in ihre handelnden Bemühungen integrieren. Mit minimalem Investitionsaufwand waren die Schranken für den Eintritt in dieses Feld nie niedriger, und die Möglichkeit, signifikante Gewinne zu generieren, war nie größer. Niemand versteht das besser als der Industrieexperte Irene Aldridge. Und jetzt, mit der Zweiten Ausgabe des Hochfrequenz-Handels, kehrt sie zurück, um ihre Erfahrung in dieser Arena mit Ihnen zu teilen. Aufbauend auf dem Erfolg der ersten Ausgabe, enthält diese zuverlässige Ressource die neuestenmdashyet angewendet und ready-to-implementmdash Informationen über diese wesentliche Trading-Ansatz. Es enthält auch anspruchsvolle End-of-Chapter Fragen, um Ihr Kommando über die Themen zu testen. Auf dem Weg: Beschreibt die technologische Evolution, die Algorithmik und HFT ermöglicht hat, und legt das Fundament der Analyse durch Beschreibungen der modernen Markt-Mikrostruktur, hochfrequente Daten und Handelskosten Enthüllt in die Wirtschaftlichkeit der HFT, die Erforschung der Methoden für die Bewertung Die Leistungsfähigkeit und die Leistungsfähigkeit von HFT-Strategien und die Darstellung des tatsächlichen Geschäfts der HFT adressiert die tatsächliche Implementierung der HFT durch die Detaillierung der Kernmodelle der heutigen HFT-Strategien, vom statistischen Arbitrage - und Richtungsereignis-basierten Handel bis hin zur automatisierten Markterschließung und Liquiditätserfassung Risiken inhärenten in vielen HFT-Strategien und die Möglichkeiten, um sie zu mildern oder zu minimieren diskutiert moderne Gesetzgebung relevant für HFT, traditionelle und aktuelle Ansätze und wahrscheinlich unmittelbar bevorstehenden Richtungen High-Frequency Trading, zweite Ausgabe wird auch durch eine Website, die das Material in diesem Zusammenhang ergänzt begleitet Buch. Es enthält anpassbare Lehrpläne, grundlegende C / C-Code für die Schätzung von Regressionskoeffizienten, eine Stichprobe von Tick-Daten und vieles mehr. Um effektiv Handel in den heutigen Märkten, müssen Sie schnell an die veränderte Marktlandschaft anzupassen. High-Frequency Trading, Second Edition werden Sie in eine bessere Position, um dieses schwer fassbare Ziel zu erreichen und können Sie davon profitieren in den Prozess. High-Frequency Trading: Ein praktischer Leitfaden für algorithmische Strategien und Handelssysteme Über dieses Buch Ein völlig überarbeitet Zweite Ausgabe des besten Leitfadens für Hochfrequenz-Handel Hochfrequenz-Handel ist ein schwieriges, aber profitables Vorhaben, das stabile Gewinne in verschiedenen Marktbedingungen erzeugen kann. Aber solide Grundlage sowohl in der Theorie und Praxis dieser Disziplin sind wesentlich für den Erfolg. Ob Sie ein institutioneller Investor, der ein besseres Verständnis der Hochfrequenz-Operationen oder ein einzelner Investor auf der Suche nach einem neuen Weg zum Handel sucht, hat dieses Buch, was Sie brauchen, um das Beste aus Ihrer Zeit in den heutigen dynamischen Märkten zu machen. Aufbauend auf dem Erfolg der Originalausgabe umfasst die Zweite Auflage des Hochfrequenzhandels die neuesten Erkenntnisse und Fragen, die seit der Veröffentlichung der ersten Auflage ans Licht gekommen sind. Es deckt alles von neuen Portfolio-Management-Techniken für Hochfrequenz-Handel und die neuesten technologischen Entwicklungen, die HFT zu aktualisierten Risikomanagement-Strategien und wie man Informationen und Auftragsablauf in dunklen und hellen Märkten zu schützen. Inklusive zahlreicher quantitativer Handelsstrategien und - werkzeuge für den Aufbau eines Hochfrequenz-Handelssystems Adressieren Sie die wichtigsten Aspekte des Hochfrequenzhandels, von der Formulierung von Ideen bis hin zur Leistungsbewertung Das Buch enthält auch eine Begleit-Website, auf der ausgewählte Musterhandelsstrategien heruntergeladen und getestet werden können Geschrieben von der angesehenen Industrie-Experte Irene Aldridge Während das Interesse an Hochfrequenz-Handel weiter wächst, wenig veröffentlicht wurde, um Investoren zu verstehen und zu implementieren diesen Ansatz - bis jetzt. Dieses Buch hat alles, was Sie brauchen, um einen festen Griff zu bekommen, wie Hochfrequenz-Handel funktioniert und was es braucht, um es auf Ihre täglichen Handelsbemühungen anzuwenden. Copyright 1999-2016 John Wiley amp Sons, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Über Wiley Wiley
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